類似ESG的概念是上世紀誕生的倫理投資，當(dāng)時投資者出于自身信仰或為社會創(chuàng)造積極價值所產(chǎn)生的投資理念。隨著經(jīng)濟的高速增長對社會和環(huán)境造成越來越多負面影響，投資者的環(huán)保意識在環(huán)保運動的影響下逐漸增強，環(huán)境相關(guān)法律法規(guī)不斷完善，責(zé)任投資和ESG理念進入專家、政府、機構(gòu)和投資者的視線。目前國際組織、各國監(jiān)管部門、投資機構(gòu)發(fā)布的信息披露標(biāo)準(zhǔn)和評價標(biāo)準(zhǔn)已將ESG理念體系深化完善，ESG投資已成為國際市場主流策略之一，國際投資公司也在逐步推出ESG投資產(chǎn)品。根據(jù)UN-PRI（United Nations-supported Principles for Responsible Investment，聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織）2019年第三季度報告，全球已經(jīng)超過2450家機構(gòu)成為簽署成員，成員擁有或管理的總資產(chǎn)規(guī)模超過82萬億美元，并且還在快速增長中。

                                                   ESG投資理念的優(yōu)勢 

        增加投資回報。目前研究顯示，ESG可以為投資者的投資回報帶來正面影響。不同區(qū)域ESG對投資收益的影響不同，尤其是在相關(guān)政策制度、公司治理水平有待完善的新興市場國家，ESG對財務(wù)績效的影響更為顯著。高ESG評級的公司在資源利用、人才發(fā)展、公司治理等方面更具優(yōu)勢，高競爭力可以使公司獲得更多市場份額和利潤，帶來更高的盈利能力以及分紅，在市場波動時體現(xiàn)良好的收益性和穩(wěn)定性。例如中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院院長王遙對美好中國ESG100指數(shù)進行回測，顯示2016年1月至2019年7月其投資總收益率可達到47%，而相較下滬深300收益率為14%，中證500收益率為-29%，深成指數(shù)為-18%，恒生指數(shù)為26%。

        ESG既可以為投資者提供更多信息作為投資決策依據(jù)，也可以培養(yǎng)投資者長期投資、價值投資的理念。由于ESG有助于在長期獲得更加穩(wěn)定的回報，減少大幅度的回撤，因此ESG逐漸成為各個國家主權(quán)投資基金、養(yǎng)老基金等大體量且關(guān)系重大的基金重點參考的指標(biāo)。

       規(guī)避投資風(fēng)險。高ESG評分的公司通常風(fēng)險控制能力更強，合規(guī)制度更加完善，發(fā)生違法違規(guī)、法律訴訟等負面事件的概率更低，投資者遭股價暴跌的風(fēng)險也就更低。例如2016年MSCI ESG研究部門因為擔(dān)憂輝山乳業(yè)激進的會計表現(xiàn)和公司治理風(fēng)險，將這家曾經(jīng)東北最大液態(tài)奶生產(chǎn)企業(yè)的ESG評級從BB下調(diào)為B。2017年輝山乳業(yè)因財務(wù)造假、資金鏈斷裂暴露，在3月24日股價突然跳水，盤中最大跌幅達到90.71%，收盤時市值蒸發(fā)300多億港元。因此關(guān)注ESG指標(biāo)，能夠幫助投資者更精準(zhǔn)、高效地篩除潛在“爆雷股”，規(guī)避風(fēng)險，降低遭受“黑天鵝”事件的概率。